%0 Journal Article 
%A Morillas Medina, Mario
%T Análisis histórico de la performance de la Bolsa de Madrid (1990-2015)


%D 2016
%U http://hdl.handle.net/10498/18766
%X Este trabajo realiza un estudio de las cotizaciones del más importante mercado bursátil español, la Bolsa de Madrid. Para ello se toman datos de la división estadística del Banco de España, a los que se aplican diferentes perspectivas de análisis. Se comienza este trabajo con una introducción, en la que se explica el recorrido de la institución durante sus casi 185 años de historia.
Consecutivamente se expone una de las partes más extensas del trabajo en la que se trata de explicar los conceptos más básicos dentro de este campo de estudio con el fin de tener una base teórica en la que apoyar el ulterior análisis.
El cuerpo principal de la publicación lo constituye el análisis empírico, el cual se divide en cinco secciones diferenciadas. En la primera parte, las cotizaciones, se comentan las evolución de los índices bursátiles, así como sus precios máximos y mínimos y las causas de los cambios de tendencias.
Posteriormente, en el apartado de rentabilidades, se exponen las rentabilidades máximas y mínimas; además de tratar de dar una explicación razonable para cada una de ellas. Después, se comparan las rentabilidades medias de los diferentes índices. También, se presta atención a las rentabilidades acumuladas del mercado durante todo el periodo; para acabar la sección se observa qué meses han sido tradicionalmente más y menos rentables.
A mitad de camino se estudian las volatilidades de los índices, haciendo una comparativa entre ellos y descomponiendo el riesgo en sistemático y específico. En la siguiente sección se analizan los resultados ex post de cada activo utilizando índices de performance como el de Sharpe, Treynor o Jensen. Con esos resultados se hace una clasificación de mejor a peor comportamiento durante el periodo.
Acabando la parte práctica del trabajo, se hace un breve apunte sobre la distribución de probabilidad de las rentabilidades. Se intenta evidenciar si las rentabilidades se ajustan a una distribución normal, por medio de pruebas estadísticas y gráficas; además de comprobar el efecto de la periodicidad de las series en la normalidad de las mismas.
Finalmente y a modo de síntesis, se proponen una serie de conclusiones obtenidas a partir del estudio de los resultados.

%K Bolsa de Madrid
%K Ibex 35
%K Índices sectoriales
%K Performance
%K Volatilidad
%K Normalidad
%K Madrid Stock Exchange
%K sectorial stock indexes
%K volatility
%K normality
%~ Universidad de Cádiz