The Future of Wealth Taxation in Spain: Constitutional, International, and EU Implications

Abstract

This paper offers a comprehensive review of the current state of wealth taxation in Spain, motivated by the growing interest among legal and economic scholars in modernising wealth taxation so that it contributes to global tax justice by improving wealth redistribution and ensuring greater fiscal responsibility from high-net-worth individuals. Spain stands out as one of the few developed countries that maintains a general Wealth Tax while also introducing a separate tax specifically targeting large fortunes, alongside other minor taxes levied on particular assets. Within this framework, the legal and practical challenges encountered in Spain —and the ways in which they have been addressed or are proposed to be resolved by the academic literature— may offer valuable lessons to avoid similar shortcomings in other jurisdictions. The analysis considers constitutional, international, and EU law dimensions.

The author concludes that, although the Wealth Tax has failed to fulfil any of the functions for which it was originally created, its continuation would require a thorough reform aimed at modernising its legal framework in line with the proposals put forward by experts in the field. Should its repeal be chosen instead, it would be essential to ensure that high-net-worth individuals remain subject to an additional tax burden through alternative tax instruments.

Cet article propose une analyse approfondie de l’état actuel de la fiscalité du patrimoine en Espagne, motivée par l’intérêt croissant que manifestent les spécialistes du droit et de l’économie pour une modernisation de cette fiscalité afin qu’elle contribue à une justice fiscale mondiale, en améliorant la redistribution des richesses et en assurant une contribution fiscale plus importante de la part des personnes détenant de grands patrimoines. L’Espagne se distingue comme l’un des rares pays développés à maintenir un impôt général sur la fortune tout en ayant instauré un impôt spécifique sur les grandes fortunes, en plus d’autres taxes sectorielles portant sur certains éléments patrimoniaux. Dans ce contexte, les dificultés juridiques et pratiques rencontrées en Espagne —ainsi que les solutions apportées ou proposées par la doctrine— peuvent offrir des enseignements utiles pour éviter que d’autres systèmes juridiques ne reproduisent les mêmes erreurs. L’étude prend en compte les dimensions constitutionnelles, internationales et européennes.

L’auteur conclut que, bien que l’impôt sur la fortune n’ait rempli aucune des fonctions pour lesquelles il avait été instauré, son maintien nécessiterait une réforme en profondeur visant à moderniser son cadre juridique conformément aux propositions formulées par les experts en la matière. Si l’on optait pour sa suppression, il conviendrait de garantir que les personnes disposant de patrimoines importants soient soumises à une charge fiscale supplémentaire par le biais d’autres instruments fiscaux.