ANÁLISIS EMPÍRICO DEL EFECTO DE LAS RENTAS ECONÓMICAS EN EL COMPORTAMIENTO INDEPENDIENTE DEL AUDITOR

Abstract

Este trabajo analiza si las rentas económicas que los auditores obtienen de sus clientes por la prestación de servicios de auditoría afectan a la independencia de auditor. La independencia del auditor ha sido subrogada a través de la propensión a emitir informes de auditoría cualificados por gestión continuada para una muestra de empresas españolas cotizadas que presentan síntomas de deterioro financiero durante el periodo 2002-2010. Para captar el efecto de las rentas económicas se han tenido en cuenta tres dimensiones de la dependencia económica: el nivel de honorarios de auditoría en términos absolutos, el nivel de honorarios relativos percibidos de un cliente y el nivel de honorarios futuros esperados. Los resultados muestran que ninguna de las dimensiones tiene efecto sobre la decisión del auditor de emitir una opinión cualificada por gestión continuada, cuestionando la idea subyacente en algunas de las medidas de salvaguarda propuestas por el regulador de que elevados honorarios de auditoría comprometen la independencia del auditor.

This study examines whether the magnitude of audit fees adversely affects auditor independence, measured as auditors’ propensity to issue a going-concern modified audit opinion. Using a sample of financially distressed Spanish non-financial quoted firms between 2002 and 2010, we find no evidence that the magnitude of audit fees –measured by the absolute amount of audit fees, the relative amount of audit fees received from each client, and the amount of expected audit fees– impairs auditor independence. Our findings are contrary to the underlying idea in some of the safeguards proposed by the regulator that high audit fees compromise the auditor's independence.